Cơn bão thuế ô tô đang leo thang! ‘Đám cháy sân sau’ Michigan của Trump

Chính sách áp thuế 25% đối với ô tô và phụ tùng nhập khẩu của Hoa Kỳ, có hiệu lực từ ngày 3 tháng 4, đã gây ra cú sốc nghiêm trọng trong bối cảnh thương mại toàn cầu. Là trung tâm của ngành công nghiệp ô tô Hoa Kỳ, phản ứng chính trị của Michigan vẫn tiếp tục lên cao.

Vào ngày 10 tháng 4 theo giờ địa phương, Phòng Thương mại Khu vực Detroit và Michigan Auto đã cùng nhau ban hành một tuyên bố khẩn cấp cảnh báo rằng các chính sách thuế quan của chính quyền Trump sẽ khiến một phần năm số việc làm của tiểu bang (khoảng 280.000 người) gặp rủi ro và giá trị sản lượng hàng năm của ngành công nghiệp ô tô có thể giảm 300 tỷ đô la. Cùng lúc đó, các đối tác thương mại lớn như Trung Quốc, Liên minh Châu Âu và Canada đã đồng loạt đưa ra các biện pháp đối phó, khiến chỉ số ma sát thương mại toàn cầu tăng vọt lên mức cao kỷ lục. Nhu cầu về vàng như một tài sản trú ẩn an toàn đã tăng vọt và giá vàng giao ngay đã vượt qua mốc 3.100 đô la/ounce, đạt mức cao mới kể từ năm 2025.

1、 ‘Quả bom hạt nhân’ thuế ô tô gây ra cuộc khủng hoảng chuỗi công nghiệp toàn cầu

Việc thực hiện chính sách và tác động của ngành

Lần này, mức thuế của chính quyền Trump bao phủ vượt xa mong đợi, bao gồm 150 danh mục linh kiện cốt lõi như động cơ, hộp số và pin lithium, liên quan đến khối lượng thương mại hàng năm gần 600 tỷ đô la.

AlixPartners ước tính chi phí cho mỗi chiếc xe do Mỹ sản xuất sẽ tăng 4000 đô la, với mức tăng chi phí hàng năm là 40 tỷ đô la. Chi phí của 56% các mẫu xe do các công ty như Hyundai bán ra tại Hoa Kỳ sẽ tăng 5000-7500 đô la. Tính không thể đảo ngược của việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng: Việc Ford quay trở lại dây chuyền sản xuất sẽ tốn hàng tỷ đô la và mất nhiều năm, trong khi kế hoạch đầu tư 21 tỷ đô la của Hyundai tại Hoa Kỳ không thể giảm bớt áp lực xuất khẩu trong ngắn hạn.

Nền kinh tế chính trị của ‘Backfire’ của Michigan

Michigan, với tư cách là “trái tim của ngành công nghiệp ô tô”, phụ thuộc rất nhiều vào chuỗi cung ứng xuyên biên giới cho cơ cấu kinh tế của mình. 80% linh kiện từ hơn 1000 nhà cung cấp ô tô trong tiểu bang này đến từ Trung Quốc và chi phí tăng do thuế quan đã buộc các công ty phải triển khai các kế hoạch “thay thế tại địa phương”, nhưng khó có thể đạt được trong ngắn hạn.

Stellantis Group đã thông báo vào ngày 5 tháng 4 rằng họ sẽ đình chỉ hoạt động tại các nhà máy ở Mexico và Canada và sa thải 900 nhân viên, trở thành nhà sản xuất ô tô đầu tiên của Mỹ sa thải nhân viên do thuế quan. Nhà kinh tế học Gabriel Ehrlich của Đại học Michigan dự đoán rằng riêng thuế thép và nhôm sẽ dẫn đến việc mất 600 việc làm trong ngành sản xuất ô tô tại tiểu bang này, và kết hợp với tác động của thuế xe, số lượng người thất nghiệp thực tế có thể tăng gấp đôi.

2、 Nền tảng chính trị ‘Rust Belt’ của Trump bị lung lay

Sự rạn nứt trong Đảng Cộng hòa đang ngày càng lan rộng

Tiếng nói phản đối của các nhà lập pháp và nhóm doanh nghiệp Cộng hòa tại Michigan đã tạo nên một 'trận động đất chính trị'. Phòng Thương mại Khu vực Detroit tuyên bố trong một tuyên bố rằng chính sách thuế quan sẽ "gây ra nỗi đau không cân xứng cho các gia đình thuộc tầng lớp lao động và trung lưu" và kêu gọi chính quyền Trump ngay lập tức dừng chương trình này. Bảy thượng nghị sĩ Cộng hòa đã cùng nhau đề xuất "Đạo luật Rà soát Thương mại năm 2025" vào ngày 8 tháng 4, kêu gọi hạn chế quyền lực đơn phương của tổng thống trong việc áp đặt thuế quan, nhưng Trump đã đe dọa phủ quyết dự luật.

Dư luận và rủi ro bầu cử

Michigan, với tư cách là "tiểu bang dao động" cho cuộc bầu cử năm 2024, đã chứng kiến ​​tỷ lệ chấp thuận Trump giảm. Vào ngày 9 tháng 4, một cuộc thăm dò của Ipsos cho thấy chỉ có 37% cử tri trong tiểu bang chấp thuận các chính sách kinh tế của Trump, giảm 12 điểm phần trăm so với tháng 11 năm 2024. Thống đốc đảng Dân chủ địa phương Gavin Newson đã công khai chỉ trích chính sách thuế quan là "đánh thuế vào các gia đình Mỹ chăm chỉ" và nhấn mạnh rằng Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Michigan.

3、 Thị trường vàng: “Động lực hai chiều” của nhu cầu phòng ngừa và trò chơi chính sách

Giá cả và dòng vốn

Vào ngày 10 tháng 4, trong phiên giao dịch châu Á, giá vàng giao ngay đã vượt qua mức 3100 đô la một ounce, với mức tăng trong ngày là 1,33%. Lượng nắm giữ hợp đồng tương lai vàng COMEX đã tăng 18000 lô, đánh dấu mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ năm 2022. Các ETF vàng đã chứng kiến ​​dòng tiền ròng 1,2 tỷ đô la chỉ trong một ngày, cho thấy dòng tiền đổ vào tài sản trú ẩn an toàn đang tăng tốc.

Các mốc chính sách

Ngày 10/4, dữ liệu CPI tháng 3 của Hoa Kỳ: Nếu vượt quá kỳ vọng (kỳ vọng của thị trường là 4,8%), có thể gây ra kỳ vọng diều hâu về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, dẫn đến giá vàng giảm xuống còn 3.050 đô la; Nếu giảm xuống dưới 4,5%, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất có thể làm nóng hoặc đẩy giá vàng lên trên 3.150 đô la.

Vào ngày 3 tháng 5, thuế quan đối với các bộ phận sẽ có hiệu lực: các thành phần cốt lõi như động cơ và hộp số sẽ được đưa vào phạm vi đánh thuế và áp lực chi phí đối với các công ty ô tô sẽ được chuyển tiếp sang người tiêu dùng.

Cuộc chiến thương mại và phản ứng chính trị dữ dội do thuế ô tô gây ra đang định hình lại bối cảnh kinh tế toàn cầu. 'Phản ứng dữ dội' ở Michigan không chỉ phơi bày những mâu thuẫn nội tại trong chính sách của Trump mà còn làm nổi bật sự mong manh của chuỗi công nghiệp toàn cầu. Các nhà đầu tư cần phân biệt giữa "chạy theo cơn hoảng loạn" và "phân bổ có hệ thống" trong những biến động ngắn hạn, kiểm soát chặt chẽ vị thế của mình và triển khai các chiến lược dừng lỗ để ứng phó với những cú sốc thanh khoản có thể xảy ra và rủi ro dữ liệu bất ngờ.