Đồng franc Thụy Sĩ tăng vọt lên mức cao nhất trong mười năm, sự thống trị của đồng đô la Mỹ bị thách thức và vốn toàn cầu đổ vào vàng như một nơi trú ẩn an toàn

Đồng franc Thụy Sĩ tăng vọt lên 1,2341 so với đô la Mỹ, đạt mức cao mới kể từ sự kiện “Thiên nga đen” năm 2015. Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh 2,1% xuống 99,8 chỉ trong một ngày và ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đồng loạt giảm hơn 2,5%. S&P 500 đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch trong quá trình giao dịch.

1、 Đồng Franc Thụy Sĩ tăng giá: Một cuộc ‘phản công’ của đồng tiền trú ẩn an toàn

Logic đằng sau sự biến động tỷ giá hối đoái

Phí bảo hiểm rủi ro địa vật lý: cuộc đảo chính bất ngờ ở Damascus, thủ đô Syria và xung đột Nga-Ukraine tiếp tục gắn kết với nhau, kết hợp với sự leo thang chung của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ-châu Âu, tâm lý sợ rủi ro của thị trường đã thúc đẩy nhu cầu về đồng franc Thụy Sĩ như một "đồng tiền an toàn". Theo dữ liệu từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, khối lượng giao dịch franc Thụy Sĩ trên thị trường liên ngân hàng đã tăng vọt 380% so với cùng kỳ năm ngoái vào ngày 10 tháng 4.

Phân biệt chính sách: Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ duy trì chính sách lãi suất âm (-0,75%), nhưng hỗ trợ đồng nội tệ bằng cách bán dự trữ ngoại hối (với quy mô can thiệp hàng ngày là 12 tỷ franc Thụy Sĩ), trái ngược hoàn toàn với “cuộc chiến lãi suất cao kéo dài” của Cục Dự trữ Liên bang.

Đột phá về mặt kỹ thuật: Đồng franc Thụy Sĩ đã phá vỡ ngưỡng kháng cự dài hạn là 1,20 so với đồng đô la Mỹ sau cuộc khủng hoảng “tách khỏi đồng euro” năm 2015, kích hoạt giao dịch thuật toán để mua theo xu hướng và khuếch đại thêm mức tăng.

tác động thị trường

Các doanh nghiệp xuất khẩu đang chịu áp lực: Ngành đồng hồ Thụy Sĩ (chiếm 12% tổng kim ngạch xuất khẩu) đang phải đối mặt với tình trạng biên lợi nhuận bị thu hẹp do đồng franc Thụy Sĩ tăng giá và giá cổ phiếu của Swatch Group đã giảm 4,7% chỉ trong một ngày.

Dòng vốn xuyên biên giới: Các quỹ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu tăng tốc chảy vào trái phiếu kho bạc Thụy Sĩ và lợi suất trái phiếu kho bạc franc Thụy Sĩ kỳ hạn 10 năm giảm xuống -0,35%, mức thấp kỷ lục.

2、 Sự sụp đổ của bá quyền đồng đô la Mỹ: từ “khủng hoảng niềm tin” đến “tái thiết hệ thống”

Đồng đô la Mỹ đã trải qua một cuộc khủng hoảng tín dụng, với chỉ số đồng đô la Mỹ đã giảm tích lũy 12% trong năm nay, mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ năm 1971. Dữ liệu của IMF cho thấy tỷ lệ dự trữ đô la Mỹ của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã giảm từ 72% năm 1999 xuống còn 58%.

Quá trình phi đô la hóa toàn cầu đang diễn ra nhanh chóng

Tái cấu trúc hệ thống thanh toán: Khối lượng giao dịch của hệ thống thanh toán mới tại các nước BRICS đã tăng vọt 380% so với cùng kỳ năm trước và chương trình thí điểm thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ kỹ thuật số đã được mở rộng ra 47 quốc gia, bao phủ 65% khối lượng thương mại toàn cầu.

Tách biệt hàng hóa: Ả Rập Xê Út chấp nhận thanh toán bằng nhân dân tệ cho dầu, LME có kế hoạch triển khai hệ thống định giá kim loại dựa trên vàng và 32% giao dịch dầu thô toàn cầu đã đạt được thanh toán không phải bằng đô la Mỹ.

Xu hướng mua vàng của Ngân hàng Trung ương: Đến năm 2025, tỷ lệ dự trữ vàng của Ngân hàng Trung ương toàn cầu sẽ tăng lên 23% và khối lượng mua vàng hàng năm có thể vượt quá 1000 tấn. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng vàng nắm giữ thêm 22 tấn lên 2250 tấn vào tháng 3.

3、 Cuộc chiến vốn toàn cầu: ‘Sự chuyển dịch đức tin’ từ cổ phiếu và trái phiếu sang vàng

Cơn sốt tài sản trú ẩn an toàn: Giá vàng giao ngay đã vượt ngưỡng 3.210 đô la/ounce, với mức tăng hàng ngày là 1,33%.

Lượng nắm giữ ETF tăng vọt: SPDR Gold Trust, ETF vàng lớn nhất thế giới, đã chứng kiến ​​lượng nắm giữ tăng vọt 12,62 tấn lên 949,71 tấn, với mức tăng nắm giữ hàng ngày đạt mức cao mới kể từ năm 2024.

Cảnh báo rủi ro: Biến động thị trường chịu ảnh hưởng của chính sách và cảm xúc. Nhà đầu tư nên xây dựng chiến lược dựa trên khả năng chịu rủi ro của riêng mình để tránh đòn bẩy quá mức. Phân tích trên chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.